TSMC (2330) a bénéficié de deux moteurs de croissance solides ce trimestre: la mise à niveau des dernières puces AI GB300 de Nvidia et le cycle d'inventaire de la série iPhone 17 d'Apple.Les revenus USD des investisseurs institutionnels à TSMC atteindront à nouveau des sommets record, respectant peut-être plus de 30 milliards de dollars, tandis que la croissance du trimestre devrait être de 3% à 7%.Les revenus du dollar américain de TSMC devraient dépasser un jalon de 100 milliards de dollars pour la première fois en 2025, établissant un nouveau record.
TSMC prévoit de détenir ses résultats ce jeudi 17 juillet, au cours de laquelle il annoncera des résultats financiers pour le trimestre précédent et le premier semestre, ainsi que les perspectives du trimestre en cours.L'entreprise est actuellement dans une période de calme avant l'appel.Les analystes estiment que la vive appréciation du nouveau dollar de Taïwan peut affaiblir le facteur surprise des gains TSMC, avec des marges brutes et des marges opérationnelles qui approchaient probablement de l'extrémité inférieure des directives.
Dans le cadre du second semestre, les analystes ont souligné que le GB300 entrera dans la production de masse et deviendra le principal moteur de la croissance de l'activité informatique haute performance de TSMC (HPC).Avec la plate-forme de puce AI de nouvelle génération de NVIDIA, Rubin devrait être lancé en 2026, ce sera un facteur clé pour garder les capacités domestiques TSMC 3NM entièrement utilisées.
GB300 joue un rôle crucial dans la progression des performances de l'inférence de l'IA et la génération de soutien, la proxie de l'IA et l'incarnation des applications dans l'IA.
Selon la source de la chaîne d'approvisionnement, les performances améliorées du GB300 en font un point culminant majeur dans le secteur de l'IA au cours du second semestre.TSMC est responsable de la fabrication de cette «puce d'IA la plus puissante au monde» et les fonderies poursuivent activement le marché en plein essor des serveurs d'IA.Foxconn a la plus grande part de commandes et est le plus grand gagnant, avec Quanta, Wistron, Wiwynn et Inventic renforçant également leurs expéditions.
Quelle est la puissance du GB300?Selon les données publiées par NVIDIA, la puce (toujours fabriquée par TSMC) peut être étendue à une configuration GB300 NVL72 de haut niveau qui connecte 72 CPU Blackwell Ultra et 36 Grace Basé sur ARM Neoverse. Sa performance AI est 1,5 fois celle du GB200 NVL72.Blackwell a augmenté les opportunités de revenus sur le marché de l'usine de l'IA de 50 fois par rapport aux produits précédents à base de trémie.
De plus, le lancement de la série iPhone 17 d'Apple stimulera encore la demande de nœuds de processus avancés pour TSMC.Les estimations de la chaîne d'approvisionnement indiquent que les expéditions phares d'iPhone augmenteront en glissement annuel cette année.
À mesure que Apple améliore ses capacités d'IA, la teneur en silicium de chaque appareil se développe plus rapidement que les expéditions.Le cycle d'inventaire de l'iPhone 17 devrait rester le plus grand média de la série TSMC 3NM, et Apple devrait rester le premier client des prochains nœuds 2 nm de TSMC, continuant à prendre en charge les commandes avancées avancées de TSMC.